Intrinsic Value Fair Value Aktienoptionen

Small Business Fair Value Methode Aktienoptionen Die Volatilität des Aktienmarktes bewirkt, dass der Wert einer Aktienoption schwankt. Aktienoptionen sind Finanzinstrumente, die ihren Eigentümern das Recht geben, Aktien einer Aktie zu einem festen Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Investoren nutzen Aktienoptionen als Instrument, um auf die Preisveränderungen eines Vermögenswertes oder eines Finanzinstruments zu spekulieren. Die Unternehmen nutzen auch Aktienoptionen im eigenen Bestand als Anreiz für wertvolle Mitarbeiter. Die Annahme ist, dass eine Beteiligung an der Gesellschaft erhöht die Produktivität der Arbeitnehmer. Das Financial Accounting Standards Board und der Internal Revenue Service verlangen, dass öffentliche Unternehmen bei der Schätzung des Werts der Aktienoptionen eine Fair-Value-Methode anwenden. Schwierigkeit Die Berechnung des Wertes einer Aktienoption, bevor sie verwendet wird, um Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, ist schwierig, weil es unmöglich ist zu wissen, was der Marktwert der Aktie sein wird, wenn die Option schließlich ausgeübt wird. Es ist so schwierig, dass Robert C. Merton und Myron S. Scholes 1997 den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften für ihre Arbeit bei der Schaffung einer Methode zur Berechnung des beizulegenden Zeitwerts von Aktienoptionen erhalten haben: die Black-Scholes-Methode. Ihre Forschung wurde als Grundlage für die Preisgestaltung verschiedener Finanzinstrumente und für ein effizienteres Risikomanagement verwendet. Es gibt mehrere Möglichkeiten, den beizulegenden Zeitwert der Aktienoptionen abzuschätzen. Das Financial Accounting Standards Board verlangt von den öffentlichen Gesellschaften, welche Methode sie für die Berechnung des beizulegenden Zeitwertes von Aktienoptionen verwenden möchten. Nicht-öffentliche Gesellschaften können jedoch die intrinsische Methode wählen, die lediglich den Kurs der Aktienoption für den aktuellen Marktpreis abzieht. Zum Beispiel, wenn Sie die Aktienoption zum Kauf von Aktien im Wert von 100 bei 80 haben, ist der innere Wert 20. Black-Scholes-Methode Die Black-Scholes-Methode behandelt die Unsicherheit der Aktienoptionen, indem sie ihnen eine konstante Dividendenrendite, Freie Rate und feste Volatilität im Laufe der Zeit. Diese Methode wurde für Aktienoptionen auf europäischen Märkten konzipiert, die bis zum Ablauf der Optionsrechte nicht ausgeübt, verkauft oder gekauft werden können. In den USA, wo die meisten Aktienoptionen gehandelt werden, können jedoch jederzeit Optionen ausgeübt werden. Unnötig zu erwähnen ist, dass die Black-Scholes-Methode nur eine grobe Schätzung eines Aktienoptionswerts vorsieht - eine Schätzung, die in Zeiten hoher Marktvolatilität besonders unzuverlässig sein kann. Gittermodell Das Gittermodell zur Schätzung des beizulegenden Zeitwertes von Aktienoptionen schafft eine Reihe von Szenarien, in denen die Optionen unterschiedliche Kurse aufweisen. Jeder Preis funktioniert als Zweige auf einem Baum, der aus einem gemeinsamen Stamm stammt und aus dem neue Szenarien erstellt werden können. Das Modell kann dann unterschiedliche Annahmen anwenden, wie das Verhalten der Mitarbeiter und die Aktienvolatilität, um einen potentiellen Marktwert für jeden möglichen Preis zu schaffen. Dieses Modell berücksichtigt auch die Möglichkeit, dass Anleger ihre Option vor dem Verfalldatum ausüben können, was sie für Aktienoptionen, die in den Vereinigten Staaten gehandelt werden, wesentlich macht. Monte-Carlo-Simulationsmethode Die Monte-Carlo-Simulationsmethode ist die komplexeste und integrativste Methode, den Wert einer Aktienoption zu schätzen. Ähnlich wie die Gittermethode simuliert es mehrere Ergebnisse und berechnet dann den Wert der Aktie in allen Szenarien, um ihren beizulegenden Zeitwert zu bestimmen. Allerdings ist die Monte-Carlo-Simulation nicht in der Anzahl der Annahmen begrenzt, die in die Simulation eingebaut werden können. Dies macht dieses System zu den genauen und erschöpfendsten, aber auch zu den teuersten und zeitaufwändigsten. Intrinsic Value BREAKING DOWN Intrinsic Value Value Investoren, die fundamentalen Analysen folgen, betrachten sowohl qualitative (Geschäftsmodell-, Governance - und Zielmarktfaktoren) als auch quantitative ( Verhältnisse und Bilanzanalyse) Aspekte eines Unternehmens zu sehen, wenn das Geschäft derzeit aus der Gunst mit dem Markt ist und ist wirklich viel mehr wert als seine aktuelle Bewertung. Das Discounted-Cashflow-Modell ist eine häufig verwendete Bewertungsmethode, die verwendet wird, um den intrinsischen Wert eines Unternehmens zu bestimmen. Das Discounted-Cashflow-Modell berücksichtigt einen betrieblichen Free Cashflow und gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten, die den Zeitwert des Geldes ausmachen. Intrinsischer Wert der Optionen Der intrinsische Wert für Call-Optionen ist der Unterschied zwischen dem zugrunde liegenden Aktienkurs und dem Ausübungspreis. Umgekehrt ist der intrinsische Wert für Put-Optionen die Differenz zwischen dem Basispreis und dem Basiswert. Im Falle von Puts und Anrufen wird, wenn der jeweilige Differenzwert negativ ist, der intrinsische Wert als Null gegeben. Intrinsischer Wert und extrinsischer Wert kombinieren den Gesamtwert eines Optionskurses. Der extrinsische Wert oder Zeitwert berücksichtigt die externen Faktoren, die einen Optionspreis beeinflussen, wie etwa die implizite Volatilität und der Zeitwert. Intrinsischer Wert der Optionen Beispiele Intrinsischer Wert in Optionen ist der In-the-money-Teil der Optionsprämie. Wenn zum Beispiel ein Call Options-Ausübungspreis 15 ist und der zugrunde liegende Börsenkurs bei 25 liegt, beträgt der intrinsische Wert der Call-Option 10 oder 25 - 15. Nehmen Sie an, dass die Option für 12 gekauft wurde, also der extrinsische Wert ist 2 oder 12 - 10. Eine Option ist in der Regel nie wert weniger als das, was ein Optionsinhaber erhalten kann, wenn die Option ausgeübt wird. Auf der anderen Seite wird davon ausgegangen, dass ein Anleger eine Put-Option mit einem Basispreis von 20 zu 5 kauft, wenn der Basiswert bei 16 gehandelt wurde. Daher beträgt der intrinsische Wert der Put-Option 4 oder 20 - 16 und der extrinsische Wert Wert ist 1 oder 5 - 4. Nehmen wir an, dass der Anleger anstelle des Kaufs einer Put-Option mit einem Basispreis von 20 eine Put-Option mit einem Basispreis von 15 für 50 Cent kauft, wenn der Basiswert bei 16 gehandelt wurde , Wäre der innere Wert 0, weil die Option aus dem Geld. Allerdings hat die Option noch einen Wert, der nur kommt aus dem extrinsischen Wert, die im Wert von 50 cents. Options Pricing Wenn Sie gehen, um erfolgreiche Trading-Optionen sein, ist es unerlässlich, dass Sie verstehen, wie sie sind preislich. Insbesondere sollten Sie den Unterschied zwischen dem intrinsischen Wert und dem extrinsischen Wert kennen. Dies sind die beiden wichtigsten Komponenten, die den Preis für eine Option, und sie sind grundsätzlich wichtig für praktisch jede Handelsstrategie, die Sie verwenden können. Sie sollten auch wissen, dass alle Optionsgeschäfte, die an den Börsen gehandelt werden, mit einem Geldkurs und einem Briefkurs gehandelt werden, und Sie sollten die Bedeutung dieser Tatsache erkennen. Auf dieser Seite erklären wir alle relevanten Aspekte der Preisgestaltung. Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuche Broker Intrinsic Value In ganz einfachen Worten intrinsischen Wert ist der reale, konkrete Wert eines Optionskontrakts. Seine manchmal als Fundamentalwert und seine im Grunde die Höhe der Gewinn, wenn überhaupt, die in einem Optionskontrakt an einem bestimmten Punkt gebaut wird. Der innere Wert hängt eng mit der Optionen Moneyness zusammen, was ein sehr wichtiges Konzept ist. Optionen Moneyness ist im Wesentlichen das Verhältnis zwischen dem Basispreis einer Option und dem aktuellen Kurs des Basiswertes und definiert, ob ein Optionskontrakt im Geld, am Geld oder aus dem Geld besteht. Dies wird weitgehend durch den intrinsischen Wert bestimmt. Wenn der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes einer Option dem Inhaber in Bezug auf den Ausübungspreis des Vertrages günstig ist, besteht bei dieser Option ein innerer Wert. Nehmen wir an, Sie haben eine Kaufoption auf Aktien der Firma X mit einem Basispreis von 20, während die Aktien der Gesellschaft X tatsächlich um 25 Aktien handeln. Die Optionen haben einen intrinsischen Wert von 5, da Sie theoretisch 5 Gewinne erzielen konnten, indem Sie Ihr Geld ausgeben Option, die Aktie bei 20 zu kaufen und dann bei 25 zu verkaufen. Wenn Aktien der Gesellschaft X mit 30 gehandelt würden, dann wäre der innere Wert 10. Ahnlich stellen Sie sich eine Put-Option basierend auf Aktien in Unternehmen Y mit einem Ausübungspreis von 50, Während Unternehmen Y Aktie tatsächlich bei 48 handeln. Der innere Wert hier ist 2, wie Sie theoretisch machen könnte 2 Gewinn durch den Kauf der Aktie bei 48 und dann die Ausübung Ihrer Option, es bei 50 zu verkaufen. Wenn theres intrinsischen Wert in einer Option, seine Sagte, im Geld zu sein. Es ist natürlich möglich, dass ein Optionskontrakt keinen intrinsischen Wert hat. Hat eine Call-Option einen Basispreis, der höher ist als der aktuelle Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers, so besteht kein Gewinn aus der Ausübung der Option zu diesem Zeitpunkt und aus diesem Grund besteht kein intrinsischer Wert. Das gleiche gilt für eine Put-Option, deren Basispreis niedriger war als der aktuelle Kurs des Basiswertes. Unter solchen Umständen gilt der Vertrag als aus dem Geld. Ist der Ausübungspreis eines Optionskontraktes gleich dem Kurs des Basiswerts, so gilt der Vertrag als Geld. Die Berechnung des intrinsischen Wertes ist wirklich ganz einfach. Bei Call-Optionen subtrahieren Sie den Basispreis vom aktuellen Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers. Für Put-Optionen subtrahieren Sie den aktuellen Kurs des Basiswertes vom Basispreis. Intrinsic-Wert kann aber keine negative Zahl sein. Wenn kein intrinsischer Wert vorliegt, wird der intrinsische Wert als Null angesehen. Alle in den Geldverträgen haben intrinsischen Wert, während an den Geldverträgen und aus den Geldverträgen nicht. Extrinsischer Wert Der extrinsische Wert eines Optionskontrakts ist der weniger greifbare Teil des Preises. Er wird durch andere Faktoren als den Kurs des Basiswertes bestimmt und kann auch als Prämienwert oder Zeitwert bezeichnet werden. Sein im Wesentlichen der Teil des Preises, der das Risiko berücksichtigt, das vom Verfasser der Option genommen wird. Extrinsischer Wert ist im Grunde die tatsächlichen Kosten für den Besitz einer Option, da jeder innere Wert, den Sie bezahlen, bereits in der aktuellen theoretischen Gewinn des Vertrages wider. Der Grund für einen extrinsischen Wert wird manchmal als Zeitwert bezeichnet, da einer der Hauptfaktoren, die den extrinsischen Wert eines Optionskontrakts beeinflussen, die verbleibende Zeit bis zum Ablauf ist. Allgemein gesprochen wird der extrinsische Wert höher sein, wenn mehr Zeit verbleibt. Wenn sich der Kontrakt in Richtung des Verfalldatums bewegt, verringert sich der extrinsische Wert typischerweise aufgrund des Zeitverfalls und weniger Zeit für den Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers. Zeitwert ist nicht eine besonders genaue Kennzeichnung für extrinsische Wert aber, weil es mehr Faktoren als nur das Zeit-Element beteiligt sind. Um wirklich extrinsischen Wert verstehen, müssen Sie verstehen, wie Preismodelle, wie die Black Scholes-Modell, Arbeit und Hilfe in Options Trading. Allerdings, wenn Sie gerade erst begonnen mit Optionen Handel, seine ausreichend, um nur die grundlegenden Prinzipien zu verstehen. Vor allem die Tatsache, dass es die wahren Kosten für den Besitz einer Option und dient als Entschädigung für den Schriftsteller des Vertrages für das Risiko, das sie treffen. Genauere Berechnung der extrinsischen Wert kann ziemlich kompliziert, und wieder müssen Sie wirklich verstehen, Optionen Preismodelle, aber es ist tatsächlich eine relativ einfache Möglichkeit, herauszufinden, wie viel Sie zahlen in extrinsischen Wert für alle Optionen Vertrag, den Sie kaufen. Wie oben erwähnt, haben alle Optionskontrakte, die entweder am Geld oder aus dem Geld bestehen, keinen intrinsischen Wert. Daher ist der Preis für alle an der Geld-Option oder aus dem Geld besteht vollständig aus extrinsischen Wert. Für einen im Geldkontrakt kann der extrinsische Wert einfach durch Abziehen des inneren Wertes vom Preis bestimmt werden. Wenn zum Beispiel eine in der Geldoption für 3 verkauft wird und sie einen intrinsischen Wert von 1 hat, dann muss die extrinsische Wertoption 2 sein. Ganz einfach, vorausgesetzt, Sie kennen den Preis einer Option und können den intrinsischen Wert dann berechnen Es ist einfach genug, um auch den extrinsischen Wert zu berechnen. Bid Price amp Bieten Preis Der Bid-Preis und der Ask-Preis von Optionen arent betroffen, wie die tatsächlichen Preise bestimmt werden, sondern durch, wie Optionen an den Börsen gekauft und verkauft werden. Immer, wenn Sie den Preis der Optionen an den Börsen notiert sehen, sehen Sie zwei Preise aufgeführt: der Geldkurs und die fragen Preis. Sie müssen wirklich verstehen, den Unterschied zwischen diesen Preisen und warum dieser Unterschied besteht. Der Kaufpreis für einen bestimmten Vertrag ist der Preis, zu dem Sie diese Verträge verkaufen oder schreiben können. Der Preis fragen ist der Preis, zu dem Sie diese Verträge kaufen können, und wird immer höher sein als der Geldkurs zu einem bestimmten Zeitpunkt. Der Unterschied zwischen dem Bid-Preis und dem Ask-Preis ist die Bid Ask Spread, das ist die eingebaute Marge, die die Kosten der Optionen bestimmen hilft. Es ist wichtig, dass Sie dies wissen, weil diese Marge ist effektiv eine Kosten des Handels. Wenn Sie aktiv Handel und Kauf und Verkauf von Verträgen auf einer regelmäßigen Basis, dann kann das Angebot bieten Verbreitung können einen erheblichen Einfluss auf Ihre Gewinne haben. Zum Beispiel, wenn Sie kaufen Verträge mit der Absicht des Verkaufs, sobald es eine kleine Erhöhung des Preises, muss diese Zunahme größer sein als die Größe des Angebots zu verbreiten, wenn Sie eine Rückkehr machen wollen. Der Hauptgrund, dass die Ausschreibung besteht, besteht darin, Marktmacher in den Markt zu locken. Market-Maker grundsätzlich bestehen, um sicherzustellen, dass es genug Liquidität auf dem Markt für Händler zu kaufen und zu verkaufen, die Optionen, die sie wollen Handel. Wenn es nicht genug Käufer und Verkäufer, dann kann der Markt stagnieren und seine schwierig, Ihre ausgewählten Transaktionen auszuführen. Market Maker lösen dieses Problem durch effektive Schritte, um einen Handel zu erleichtern, wenn eine Partei will kaufen oder verkaufen, aber theres keine andere Partei bereit, die andere Seite der Transaktion zu füllen. Als Gegenleistung für die Beibehaltung des Marktes bewegen sich die Market Maker in der Lage, zum Bid-Preis zu kaufen und zu dem fragen Preis zu verkaufen, so dass eine kleine Marge auf jeden Handel sie machen. Die meisten Zitate enthalten auch einen anderen Preis: den letzten Preis. Dies ist der letzte Preis, zu dem ein bestimmter Kontrakt gehandelt wurde. Mit bestimmten Finanzinstrumenten ist der letzte Preis besonders wichtig, aber es ist nicht riesig relevant, wenn Handel Optionen. Dies ist darauf zurückzuführen, dass sich der Kurs der Optionen ohne Transaktion ändern kann. Ein Beispiel dafür wäre, wenn sich der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers dramatisch verschiebt. Copyright copy 2016 OptionenTrading. org - Alle Rechte vorbehalten.